Αυξημένα Κέρδη για τη Βασιλική Τράπεζα του Καναδά

Τα κέρδη της Βασιλικής Τράπεζας του Καναδά αυξήθηκαν το πρώτο τρίμηνο, καθώς η τράπεζα είδε ανάπτυξη στις δραστηριότητες λιανικής τραπεζικής και στις κεφαλαιαγορές της.

Η τράπεζα, η μεγαλύτερη στον Καναδά με βάση την αξία της στο χρηματιστήριο και μία από τις μεγαλύτερες στη Βόρεια Αμερική με βάση τα περιουσιακά στοιχεία, κατέγραψε κέρδη μεγαλύτερα από τα αναμενόμενα, με θετικά αποτελέσματα σχεδόν σε όλους τους τομείς δραστηριότητας. Αυτό συνέβη παρά τις υψηλές προβλέψεις για επισφαλή δάνεια και την αβεβαιότητα στην οικονομία, με τις εμπορικές εντάσεις να παραμένουν υψηλές παγκοσμίως.

Το καθαρό εισόδημα της τράπεζας αυξήθηκε στα 5,79 δισεκατομμύρια καναδικά δολάρια (4,23 δισ. δολάρια ΗΠΑ), ή 4,03 C$ ανά μετοχή, για τους τρεις μήνες έως τις 31 Ιανουαρίου, από 5,13 δισ. C$ ή 3,54 ανά μετοχή το προηγούμενο έτος. Αποκλείοντας ορισμένα στοιχεία, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ανέβηκαν στα 4,08 C$, πάνω από τις 3,85 C$ που περίμεναν οι αναλυτές της FactSet.

Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 7,3% φτάνοντας τα 17,96 δισ. C$, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών για 17,5 δισ. C$. Το αποτέλεσμα στηρίχθηκε από ρεκόρ εσόδων στις κεφαλαιαγορές, ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων στη διαχείριση πλούτου και αύξηση εσόδων 9% στη λιανική τραπεζική και περίπου 4% στην εμπορική τραπεζική.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) της τράπεζας αυξήθηκε κατά 0,8 ποσοστιαία μονάδα σε 17,6%.

Η κατανάλωση των νοικοκυριών στον Καναδά παραμένει σχετικά ανθεκτική παρά την υψηλή ανεργία και το πλήγμα που υπέστησαν ορισμένοι τομείς από την εμπορική πολιτική των ΗΠΑ. Ωστόσο, η αγορά κατοικίας έχει «μαλακώσει» τους τελευταίους μήνες και οι οικονομολόγοι προειδοποιούν για πιέσεις στα νοικοκυριά καθώς οι ιδιοκτήτες ανανεώνουν στεγαστικά δάνεια με υψηλότερα επιτόκια. Η επιχειρηματική δαπάνη επίσης παραμένει συγκρατημένη, ιδιαίτερα σε κλάδους που επηρεάζονται από την προστατευτική πολιτική των ΗΠΑ, παρά τα ρεκόρ στις αγορές μετοχών στον Καναδά και τις ΗΠΑ.

Η Royal Bank σε επιστολή προς τους μετόχους ανέφερε ότι αναμένει θετική ανάπτυξη στις περισσότερες ανεπτυγμένες οικονομίες παρά τις εμπορικές αβεβαιότητες. Η οικονομία του Καναδά δείχνει σημάδια βελτίωσης τους τελευταίους μήνες, με τη μείωση της ανεργίας, και η τράπεζα προβλέπει μέτρια ανάπτυξη στο πρώτο εξάμηνο του έτους μετά από μια πιθανώς σταθερή τελευταία περίοδο του 2025.

Η τράπεζα, όπως και οι υπόλοιπες μεγάλες καναδικές τράπεζες, προβλέπει ότι η Τράπεζα του Καναδά θα κρατήσει το επιτόκιο πολιτικής σταθερό μέχρι το 2026 και δεν περιμένει περαιτέρω αύξηση των δασμών από τις ΗΠΑ, αν και η υπάρχουσα εμπορική συμφωνία μεταξύ Καναδά, ΗΠΑ και Μεξικού θα επαναδιαπραγματευτεί φέτος. Αυτό, σύμφωνα με τη διοίκηση, σημαίνει ότι η ανάπτυξη στεγαστικών δανείων στον Καναδά θα είναι μέτρια φέτος λόγω της προσιτότητας, της αβεβαιότητας στην οικονομία και της μείωσης της μετανάστευσης.

Η πρόβλεψη για επισφαλή δάνεια σε λειτουργούντα δάνεια παρέμεινε σταθερή σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ η πρόβλεψη για επισφαλή δάνεια σε προβληματικά δάνεια αυξήθηκε.

Η πρόβλεψη για πιστωτικές ζημιές αυξήθηκε κατά 40 εκατ. C$ σε σύγκριση με πέρυσι φτάνοντας τα 1,09 δισ. C$, και ήταν 83 εκατ. C$ υψηλότερη από το προηγούμενο τρίμηνο, πάνω από την εκτίμηση των αναλυτών για 1,06 δισ. C$.

Ο Stephen Boland, αναλυτής στη Raymond James στο Τορόντο, είπε ότι ήταν ένα ισχυρό τρίμηνο για την τράπεζα, στηριγμένο ξανά στις αγορές. Υπήρξε αύξηση των προβληματικών δανείων, αλλά δεν θεωρείται ανησυχητική. Τα προβληματικά δάνεια ως ποσοστό των συνολικών δανείων αυξήθηκαν σε 0,86% από 0,8% το προηγούμενο τρίμηνο.

Οι μετοχές της τράπεζας υποχώρησαν αρχικά κατά 1,9%, μειώνοντας το κέρδος των τελευταίων τριών μηνών σε λίγο πάνω από 8%.

Όπως και οι άλλες μεγάλες τράπεζες του Καναδά, η Royal Bank διαθέτει ισχυρή κεφαλαιακή βάση, που της επιτρέπει να συνεχίζει επαναγορές μετοχών και να αυξάνει το μέρισμα.

Ο δείκτης κοινών ιδίων κεφαλαίων Tier 1 ήταν 13,7% στο τέλος Ιανουαρίου, αυξημένος κατά 0,5 ποσοστιαία μονάδα από πέρυσι, πολύ πάνω από το 11,5% που απαιτεί ο καναδικός τραπεζικός ρυθμιστής.