Ο Jamie Dimon Προειδοποιεί Για Αύξηση Πληθωρισμού Και Επιτοκίων

Ο Jamie Dimon, διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, προειδοποίησε ότι ο πόλεμος στο Ιράν θα μπορούσε να αυξήσει τον πληθωρισμό και να πιέσει ακόμη περισσότερο τις χρηματοπιστωτικές αγορές, αν αρχίσουν να ανεβαίνουν τα επιτόκια.

Στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους, ο Dimon ανέφερε ότι υπάρχει κίνδυνος νέων αυξήσεων στις τιμές του πετρελαίου και των εμπορευμάτων τους επόμενους μήνες, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε παρατεταμένο πληθωρισμό και τελικά σε υψηλότερα επιτόκια.

«Το πρόβλημα που μπορεί να χαλάσει το κλίμα—και θα μπορούσε να συμβεί το 2026—είναι ο πληθωρισμός που αυξάνεται σταδιακά», έγραψε. «Αυτό από μόνο του θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο των επιτοκίων και πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.»

Ο 70χρονος CEO σημείωσε επίσης ότι οι γρήγορες αυξήσεις στις τιμές του πετρελαίου συνέβαλαν σε μεγάλες υφέσεις τη δεκαετία του 1970 και του 1980, αν και σήμερα οι ΗΠΑ είναι λιγότερο ευάλωτες σε τέτοιου είδους σοκ.

Ο Dimon δήλωσε ακόμη ότι η έκβαση των συγκρούσεων μεταξύ μεγάλων δυνάμεων, όπως οι πόλεμοι στην Ουκρανία και στο Ιράν, είναι πιο σημαντική από τις οικονομικές ή χρηματοπιστωτικές επιπτώσεις που μπορεί να έχουν.

«Δεν πρέπει να αγνοούμε τον ρόλο που έχει παίξει το σημερινό καθεστώς στο Ιράν στην ενίσχυση της τρομοκρατίας και στον θάνατο χιλιάδων ανθρώπων, συμπεριλαμβανομένων Αμερικανών και πολλών δικών του πολιτών, εδώ και πολλά χρόνια», είπε. «Αυτή η απειλή πρέπει να αντιμετωπιστεί με τον κατάλληλο τρόπο.»

Η ετήσια επιστολή του Dimon προς τους μετόχους έχει γίνει παράδοση από τότε που ανέλαβε τη θέση του CEO τη δεκαετία του 2000. Με τα χρόνια, έχει ξεπεράσει τα στενά όρια της απόδοσης της τράπεζας και περιλαμβάνει ευρύτερα γεωπολιτικά και κοινωνικοοικονομικά σχόλια, συχνά προειδοποιώντας για κινδύνους που θεωρεί ότι υποτιμώνται.

Έχει δώσει συμβουλές για το πώς θα πρέπει να μεταρρυθμιστεί η Ευρωπαϊκή Ένωση, έχει προτείνει τρόπους βελτίωσης του δημόσιου εκπαιδευτικού συστήματος στις ΗΠΑ και έχει υποστηρίξει ότι οι υψηλοί φόροι οδήγησαν σε αποχώρηση κατοίκων από πόλεις όπως η Νέα Υόρκη. Αν και η πόλη παραμένει η έδρα της JPMorgan, η τράπεζα έχει μειώσει το προσωπικό της εκεί και προειδοποίησε ότι καμία πόλη δεν έχει «θεϊκό δικαίωμα στην επιτυχία».

Στην επιστολή υπήρχαν και πολλές αναφορές στη Wall Street. Η JPMorgan βρίσκεται στο επίκεντρο της τρέχουσας αναδιάρθρωσης στον χώρο του ιδιωτικού δανεισμού (private credit), και ο Dimon προέβλεψε ότι τα περισσότερα είδη δανείων υψηλού ρίσκου θα δεχτούν μεγαλύτερο πλήγμα απ’ ό,τι αναμένεται σε περίπτωση ύφεσης, καθώς τα κριτήρια χορήγησης έχουν χαλαρώσει.

Υποστήριξε επίσης ότι η προσπάθεια των private credit funds να πουλήσουν επενδύσεις σε ιδιώτες επενδυτές απαιτεί «μεγαλύτερη διαφάνεια» και «υψηλότερα πρότυπα» από ό,τι ισχύει σήμερα.

«Δεν είναι όλοι όσοι δίνουν δάνεια απαραίτητα καλοί σε αυτό», είπε. «Υπάρχουν πολλοί νέοι παίκτες στον χώρο, και είναι αναμενόμενο κάποιοι να τα πάνε πολύ χειρότερα από άλλους.»

Άσκησε επίσης κριτική στον κλάδο του private equity, σημειώνοντας ότι, παρότι τα χρηματιστήρια βρίσκονταν σε ιστορικά υψηλά τους τελευταίους μήνες, οι εταιρείες του κλάδου δεν εκμεταλλεύτηκαν όσο θα μπορούσαν τις καλές συνθήκες για να εισάγουν τις εταιρείες τους στο χρηματιστήριο.

«Είναι λίγο περίεργο που δεν το έκαναν», είπε. «Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς τι θα συμβεί αν και όταν έχουμε μια παρατεταμένη πτωτική αγορά.»

Στην επιστολή δεν έγινε αναφορά σε πρόσφατη αγωγή που κατέθεσε ο Τραμπ κατά της JPMorgan και του Dimon για το κλείσιμο των τραπεζικών του λογαριασμών μετά τα γεγονότα της 6ης Ιανουαρίου 2021 στο Καπιτώλιο. Ωστόσο, ο Dimon δήλωσε ότι στηρίζει την απορρύθμιση που προωθεί ο Τραμπ και ότι η JPMorgan σκοπεύει να βοηθήσει τον Λευκό Οίκο στην επίτευξη ευρύτερων στόχων πολιτικής, στηρίζοντας κλάδους κρίσιμους για την στρατιωτική και οικονομική ασφάλεια της χώρας.